Autor: Jorge Alfredo Baret

Las nuevas restricciones sobre el dólar aplicadas por el Gobierno argentino agregan más incertidumbre sobre el futuro de la economía doméstica y ello se refleja en la evolución de los precios de los activos financieros argentinos.

Este miércoles, los índices de Wall Street exhiben una tendencia alcista por tercera rueda seguida, pero las acciones y los bonos argentinos pasaron a fuertes números rojos.

Argentina vuelve a quedar afuera de la suba en mercados internacionales, con pérdidas entre 2 y 7 por ciento para acciones y bonos

En ese sentido, el S&P 500 y el Dow Jones de Industriales suben un 0,4%, y el Nasdaq, un 0,1%, pero los papeles argentinos vuelven a operar con pérdidas. Los más representativos, los ADR de Grupo Galicia e YPF, ceden 7% y 5%, respectivamente.

En cuanto a los seis bonos Globales en dólares con ley extranjera emitidos por la reestructuración de deuda, éstos operan con pérdidas entre 2 y 3 por ciento, con una tasa interna de retorno promedio por encima del 12 por ciento.

En tanto, el riesgo país de Argentina sube 51 unidades o 4,6%, a 1.169 puntos básicos a las 11:20 de Buenos Aires.

El Gobierno aumentó este martes las restricciones para el acceso a dólares al tipo de cambio oficial con el objetivo de “garantizar divisas para la recuperación económica”, informaron fuentes oficiales.

“Una interminable sucesión de desaciertos, barranca abajo se hace más evidente con las empresas que huyen de país y la gente mira a Uruguay como destino con solo ‘cruzar el charco’ ¿A qué estamos llegando a menos de diez meses de Gobierno? Algo muy grave está pasando y eso se refleja en la Bolsa, que es ‘caja de resonancia’”, comentó Jorge Fedio, analista técnico de Clave Bursátil.

“Con este panorama la Bolsa se está mudando a los Cedears como para defenderse del deterioro y salvarse con el crecimiento externo en dólares usando pesos”, agregó Fedio. Vale señalar que en el último mes, el monto negociado en la Bolsa porteña a través de los certificados respaldados en acciones extranjeras fue un 30% superior al de las acciones locales.

El directorio del Banco Central determinó que el monto de las compras en dólares realizadas con tarjetas de crédito y débito se deducirá del cupo de 200 dólares mensuales que los ciudadanos tienen para comprar divisa extranjera en bancos y casas de cambio. Si los gastos con tarjeta exceden ese límite mensual, se reducirá el cupo en los meses siguientes.

El cepo “recargado” restringe el acceso de las empresas al dólar oficial y obliga a algunas de ellas a reestructurar su deuda

Por otra parte, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) establecerá un mecanismo de percepción de una tasa del 35% para las operaciones de formación de activos externos de personas humanas y las compras con tarjetas de débito y crédito en moneda extranjera. Esa tasa podrá ser deducida luego del pago de los impuestos a las ganancias (renta) y sobre los bienes personales (patrimonio).

“La iniciativa se propone mantener el cupo de 200 dólares mensuales vigente, pero desalentar la demanda de moneda extranjera que realizan las personas humanas con fines de atesoramiento y gastos con tarjeta”, dijo el Banco Central en un comunicado. Asimismo, se “perfeccionará el control y monitoreo respecto” de la capacidad económica y de ingresos requeridos para la apertura de nuevas cuentas bancarias en dólares.

Pérdida de reservas

Estas medidas fueron adoptadas después de varias semanas de rumores sobre un inminente refuerzo a las restricciones cambiarias vigentes desde el año pasado debido a la fuerte demanda para comprar dólares en el mercado oficial, lo que obligó al Banco Central a vender reservas monetarias para afrontar la demanda y sostener el tipo de cambio oficial.

La entidad que conduce Miguel Ángel Pesce acumula en septiembre un saldo neto negativo superior a los USD 900 millones por sus intervenciones de contado en el mercado mayorista.

Con el cepo reforzado, el dólar al público es ofrecido por encima de los $130, con el recargo del 30% del Impuesto Para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS), a lo que se añade a partir de ahora un recargo del 35% como anticipo de la percepción del Impuesto a las Ganancias. Continúa el límite de los 200 dólares mensuales para individuos.

Debido a la fuerte brecha entre el tipo de cambio oficial y las cotizaciones alternativas, la demanda de dólares en los bancos es creciente, presionando así el nivel de reservas del Banco Central, que este martes cerró en USD 42.495 millones, con una baja de USD 350 millones sólo en lo que va de septiembre.

Al anunciar las medidas, el Banco Central dijo que se busca “garantizar divisas para la recuperación económica”, en momentos en que el Gobierno espera que el PBI caiga un 12,1% este año, para volver a crecer un 5,5% en 2021.

La autoridad monetaria señaló que tomó estas resoluciones orientadas a una “más eficiente asignación de las divisas” en “coordinación” con otros organismos del Estado nacional.

Evitar operaciones “disruptivas”

La medida más dura y que impacta sobre el flujo de fondos de las empresas privadas es la del cepo reforzado para que éstas accedan al mercado de cambio para canelar deudas y pagar Obligaciones Negociables. Hasta fin de año, las compañías podrán acceder solo al 40% de los dólares requeridos para afrontar sus compromisos financieros, que en la práctica llevará a algunas firmas que no cuenten con divisas en cartera a tener que reestructurar su deuda en moneda extranjera.

Además de las medidas para la compra de dólares, el Banco Central adoptó otras resoluciones con el fin de “evitar operaciones disruptivas” de inversores no residentes sobre los mercados financieros.

Pese al exitoso canje de deuda, las acciones argentinas operan en Wall Street a sus precios más bajos en tres meses

En este sentido, resolvió eliminar la posibilidad de que los agentes financieros no residentes realicen operaciones de liquidación de títulos valores (acciones y bonos) en moneda extranjera “a fin de regular la salida de divisas a través del mercado de capitales local”.

Además, se limitará la posibilidad de liquidación local de operaciones con títulos valores realizadas íntegramente en el exterior. “Las mencionadas decisiones restringirán la realización de maniobras especulativas llevadas adelante por fondos de inversión no residentes en el país y su impacto sobre la dinámica de los mercados financieros y de cambios”, justificó la autoridad monetaria.

Fuente: Infobae.com

El destino de los jueces Leopoldo Bruglia y Pablo Bertuzzi sumará esta semana un nuevo capítulo. El oficialismo rechazará en el Senado sus traslados, que considera irregulares, y los magistrados tendrán que volver a sus juzgados de origen. La Corte Suprema del país descartó la vía del per saltum para tratar la situación de los dos jueces impugnados y aguardará que presenten un recurso extraordinario.  En este marco, la Directora de Asuntos Jurídicos del Senado, Graciana Peñafort, se refirió a la decisión que tomará este miércoles 16 de septiembre la Cámara Alta sobre los pliegos de los magistrados y señaló que «hoy el Senado va a rechazar los pliegos y le avisa al Poder Ejecutivo y al Consejo de la Magistratura». En diálogo con El Destape Radio, la letrada explicó que «sin el acuerdo del Senado, Bruglia y Bertuzzi tienen que volver a los lugares que ocupaban. No es que los echan» y destacó que «había 10 jueces que no pasaron por el Senado para sus nuevos cargos. El Consejo de la Magistratura pidió que lo evalúe el Senado y 3 jueces no fueron». Bertuzzi y Bruglia, dos camaristas claves con un futuro sin certezas «La Corte le dijo a Bruglia y Bertuzzi ‘téngase presente’. Es como clavarle el visto», explicó Peñafort sobre la resolución del máximo tribunal de Justicia. Por otra parte, afirmó que «la Corte podría tratar el tema. Cuando dicen oportunamente y la vía que corresponda parece que habla de recurso extraordinario, no de per saltum». «Era raro un per saltum a la Corte por algo de 2 o 3 personas», indicó la abogada. Además destacó que «Bruglia y Bertuzzi tienen que cumplir la orden» y agregó que «si Bruglia y Bertuzzi no se van, ponen también en problemas a los otros jueces de la Cámara Federal que no pueden firmar con ellos si no tienen acuerdo del Senado». «Si Bruglia y Bertuzzi no se van de Comodoro Py están haciendo usurpación de cargo y están abandonando su otro cargo», aseguró, y opinó: «no creo que Bruglia y Bertuzzi usurpen el cargo, se pondrían en situación de remoción». Además, resaltó que «el traslado de Bertuzzi fue uno de los más escandalosos porque la Cámara Federal no lo quiso recibir y el macrismo tuvo que hacer una triquiñuela con Casación», rememoró Peñafort y cuestionó: «A cambio del traslado a Bertuzzi le pidieron la condena a Boudou». Los jueces Bruglia y Bertuzzi piden la intervención de la Corte para evitar ser desplazados Bruglia y Bertuzzi fueron trasladados en 2017 y 2018 por el gobierno de Mauricio Macri, y desde el cambio de gobierno, fueron cuestionados por el kichnerismo, que busca devolverlos a sus cargos de origen. Desde el comienzo de la avanzada del Ejecutivo, los camaristas judicializaron su situación y llegaron a la Corte a través de un un recurso extraordinario que saltea el paso por instancias anteriores y que todavía no fue abierto por el Tribunal. Diez días atrás hubo una audiencia a la que asistieron siete de los diez magistrados. No se presentaron ni Bruglia, ni Bertuzzi, ni Germán Castelli, el tercer juez que judicializó su situación. Los tres comparten un caso sensible para el kirchnerismo: los cuadernos de la corrupción. En el caso de los dos primeros se trata de quienes precisamente confirmaron el rol de Cristina Kirchner como jefa de una asociación ilícita, en tanto que el tercero está en el Tribunal a cargo del debate oral y público del caso. Luego de la audiencia en Comisión de Asuntos Constitucionales en la Cámara Alta, el kirchnerismo avanzó con la revisión de sus traslados, que serán tratados en el recinto. Todo indica que los rechazarán y en las horas siguientes se conocería el decreto con el que se efectivizarán sus vueltas a los Tribunales Orales Federales (TOF) de origen: el TOF 4 de Comodoro Py en el caso de Bruglia, el 1 de La Plata en el caso de Bertuzzi y el de San Martín en el caso de Castelli.

Fuente: Perfil.com

En el primer día de las nuevas restricciones al acceso al mercado de cambios, el presidente del Banco Central, Miguel Ángel Pesce, apuntó contra el mercado libre o blue donde se puede comprar y vender divisas.

“Es un mercado delictivo. Cuando se han hecho allanamientos en cuevas donde se realizan este tipo de operaciones, se han cruzado bases de datos y uno encuentra narcotraficantes, traficantes de armas, cualquier cosa… Es un mercado que provee al delito y es imposible saber cuál es el tipo de cambio que el delito está dispuesto a pagar”, aseguró en Radio 10.

Y agregó: “Es lo mismo que ir a comprar o vender cosas en un desarmadero de autos”.

Comprar dólar blue es lo mismo que ir a comprar o vender cosas en un desarmadero de autos

Pesce dijo además que las medidas anunciadas ayer impactan solamente a 2 millones de personas y aclaró que no habrá cambios con respecto a la libre disponibilidad de los ahorristas de sus depósitos en el sistema bancario.

“Nosotros tenemos la percepción muchas veces de que todo el mundo compra dólares. No llegan a 6 millones, las que compran regularmente son 4 millones y las que compran insistentemente son 2 millones”, dijo.

El funcionario dijo también que las nuevas restricciones al dólar anunciadas ayer tratan de normalizar el mercado cambiario.

“Los objetivos de las medidas son varios; en principio, tratar de normalizar el mercado cambiario, que está sufriendo distorsiones a partir de maniobras especulativas en el mercado de títulos y por la demanda de dólar ahorro en el mercado oficial”, dijo.

Consultado respecto a la percepción a cuenta de Ganancias que empieza hoy a pesar sobre consumos con tarjeta en dólares como Netflix, Spotify u otros servicios, el banquero prefirió no profundizar.

“Si están en dólares, pagarán la retención, si están pesificados no. No estoy al tanto de esos servicios”, dijo.

Nosotros tenemos la percepción muchas veces de que todo el mundo compra dólares. no llegan a 6 millones, las que compran regularmente son 4 millones y las que compran insistentemente son 2 millones

“Venimos hablando de la situación que dejó el gobierno anterior con el aumento del endeudamiento público, pero también el sector privado se ha endeudado fuertemente en dólares; la deuda financiera del sector privado entre 2015 y 2019 fue de veinte mil millones de dólares, un aumento del 84 por ciento, que también está trayendo distorsiones en tanto esa deuda comienza a vencer y las empresas, aprovechando la baja de la tasa de interés en pesos, toman deuda en pesos para comprar dólares y pagar así esas deudas… son grandes empresas que tienen posibilidad de tomar deuda afuera, a las que estamos pidiendo que colaboren con la situación de nuestra balanza cambiaria y reestructuren la deuda con vencimiento en el corto plazo”, agregó.

“Lo que le estamos diciendo a las empresas es que nos presenten un plan para reestructurar los vencimientos de deuda que les vence a partir del 15 de octubre. Muchas empresas han recorrido este camino, han reestructurado su deuda con el exterior. Otras optaron por financiarse en pesos a tasas muy bajas y con eso pagar sus deudas en el exterior. Necesitamos que no vayan por ese camino sino que dialoguen con sus acreedores”, agregó.

“Estamos buscando transparentar el mercado de títulos (…) que todas estas operaciones se hagan en el mercado local de capitales”, mencionó en referencia a los nuevos límites a las operaciones con dólares financieros como el contado con liquidación y el dólar MEP.

Fuente: Infobae.com

El ministro de Salud de la Ciudad de Buenos Aires, Fernán Quirós, aseguró este miércoles 16 de septiembre que no cree que la recuperación del vínculo con la escuela de los 6.500 alumnos que lo perdieron durante la cuarentena tenga que ver con una cuestión política. En la misma dirección, Quirós agregó que, de igual modo que ocurrió en otras ciudades del mundo, “los niños que pierden su vinculo con la escuela son a los que más le cuesta recuperarla”. El titular de la cartera sanitaria porteña se refirió así a la situación que gira en torno al posible regreso a clases en espacios abiertos de, al menos, 6.500 chicos que perdieron contacto con el ámbito escolar en el marco de la cuarentena por coronavirus. Lo hizo en la habitual conferencia de prensa desde la sede gubernamental porteña, en la que se refirió, además de brindar detalles de la situación sanitaria de la Ciudad, a la presentación de los protocolos sanitarios por parte del Ministerio de Educación porteño al ministro Nicolás Trotta, titular de la cartera educativa nacional. En este sentido, y ante una consulta puntual, Quirós descartó de plano la posibilidad de que “la Nación quiera clausurar el proceso educativo porteño”. Un ACV puede ser el primer síntoma de coronavirus en jóvenes Como se recordará, este martes la Ciudad presentó a al ministro Trotta un plan de regreso a clases en el que se propone sacar las aulas al aire libre. Para primer grado, talleres de lectura en una plaza por barrio, ocho alumnos y dos docentes, de 9 a 12 y por turnos que se sacarían en un 0800. Todos con distanciamiento, tapabocas, alcohol. El plan contempla también a los alumnos de 5to y 6to año de secundaria, dos veces por semana en parques, plazas y espacio público acondicionado, de 10 a 12 hs, con conducción y personal de la escuela. No se cortarán  avenidas ni calles de alta circulación. «La idea es empezar con un grupo pequeño para que los niños retomen la habitualidad de ir a la escuela en el lugar que elijan las familias, la plaza más cercana, por lo que el tema del transporte seria sencillo», aseguró. En otro momento de la conferencia, y al momento de defender la política de reapertura de bares de la Ciudad, como parte de la flexibilización del aislamiento por la pandemia de coronavirus, Quirós señaló que «el espacio abierto es veinte veces más seguro que el espacio cerrado».  «De nada sirve enojarse con lo que pasa en el espacio público si sucede lo mismo en espacios cerrados”, afirmó al respecto. Coronavirus en Argentina: se registraron 11.892 casos y 185 muertes Respecto a la cantidad de casos registrados en las últimas 24 horas, la cartera sanitaria porteña confirmó que se registraron 1.118 nuevos casos y 28 muertos por coronavirus. Esta cifra elevó a 2.933 el total de fallecidos en el distrito y a 113.187 el de contagiados desde la llegada de la pandemia al país. En relación con la ocupación de camas de terapia intensiva, el Ministerio de Salud porteño informó que es del 59,7%.   En ese marco, se precisó que en el sistema de salud pública están ocupadas 269 camas críticas sobre un total de 450, mientras en los casos moderados la ocupación es de 44% (660 sobre 1.500 disponibles) y en los leves 24,4% (1.222 sobre 5.000). En cuanto a la tasa de letalidad, es decir el porcentaje de decesos sobre diagnósticos positivos, es del 2,59%.

Fuente: Perfil.com

Después del endurecimiento de los controles del Banco Central sobre el el mercado de cambios para desalentar consumos en el exterior, compra de divisas para ahorro y operaciones cambiarias con bonos, el centro de atención se trasladó al mercado informal, que opera por fuera del férreo cepo.

Y el blue sube en la apertura a un récord de $145 después de las nuevas restricciones del Banco Central. La divisa sube 14 pesos o 10,7% después de las nuevas medidas oficiales. La brecha con el solidario, a $130,76, es de 10,9%, y respecto del mayorista alcanza se acerca al 100 por ciento.

En ese contexto, varios bancos de la city suspendieron la venta de dólares para adaptar sus sistemas informáticos.

La entidad monetaria mantuvo el límite de compra de divisas para atesoramiento, denominado ‘dólar ahorro’, en 200 dólares mensuales, con un impuesto del 30%, pero ahora quien haga la operatoria tendrá un nuevo recargo del 35% como anticipo del Impuesto a las Ganancias, que llevó al dólar minorista por encima de los 130 pesos, casi en una convergencia con las cotizaciones alternativas en la Bolsa y el mercado paralelo.

El dólar mayorista asciende seis centavos, a 75,25 pesos. En el transcurso de 2020 suma un incremento del 25,6 por ciento. La brecha entre el oficial mayorista y el dólar blue alcanza al 92,7 por ciento.

El economista Gustavo Ber dijo a Infobae que el BCRA resolvió “medidas que atacan a la oferta y a la demanda de divisas, en búsqueda de restablecer el equilibrio que se está perdiendo y calmar este continuo drenaje de reservas que esta teniendo lugar y que es insostenible”.

“No creo que sea una sorpresa para el mercado que se hayan tomado estas medidas, dado que el BCRA venía perdiendo reservas a una velocidad no deseable. En lo personal, sin embargo considero que el enfoque que toma el BCRA es errado, debido a que estas restricciones a la demanda, también serán una restricción a la oferta de dólares. Es muy difícil que en este contexto quienes tienen dólares piensen en liquidarlos, con lo cual terminan siendo medidas que han demostrado ser muy poco eficientes a lo largo de los años”, subrayó el analista financiero Ruben Ullúa.

“Hoy en día, sobran los dólares en el mundo, de igual modo el argentino con capacidad de ahorro también ya se encuentra dolarizado, con lo cual insisto que hay un error en el enfoque del BCRA que debería tomar medidas que incentiven la oferta de dólares, en vez de desalentar la demanda”, dijo Ullúa a Infobae.

La brecha entre el blue y el oficial mayorista se acerca al 100 por ciento

Las paridades bursátiles de contado con liquidación y MEP también avanzan con fuerza más de 4%, a 134 y 128 pesos, respectivamente.,

El BCRA explicó a través de un comunicado que “la iniciativa se propone mantener el cupo de 200 dólares mensuales vigente, pero desalentar la demanda de moneda extranjera que realizan las personas humanas con fines de atesoramiento y gastos con tarjeta”,

“A los efectos de priorizar la asignación de divisas a la recuperación del crecimiento económico y el empleo, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) establece un mecanismo de percepción a cuenta del pago de los impuestos a las Ganancias y sobre los Bienes Personales del 35% para las operaciones de formación de activos externos de personas humanas y las compras con tarjetas en moneda extranjera”, indicó el BCRA.

Con la nueva normativa, los pagos con tarjeta de crédito en el exterior van a ser a cuenta de las compras de divisas para ahorro

Otra medida es que las transacciones con tarjeta en moneda extranjera aplicarán al cupo de USD 200 mensuales para el dólar solidario. Y si se gasta por encima de esa cifra se computarán para los meses subsiguientes.

“Estas medidas buscan resguardar las reservas internacionales, pero limita el acceso a quienes procuran divisas exclusivamente con fines de ahorro. Por lo que muchos optarán por obtener divisas en el mercado informal y eso generará un salto en el precio del dólar en este mercado”, señalaron desde Research for Traders.

Por su lado, las empresas deberán presentar ante la entidad un detalle de un plan de refinanciación. Así, podrán acceder solo al 40% de las necesidades de dólares para hacer frente a las deudas financieras y deberán renegociar el resto.

Este concepto, más que las ventas minoristas, fue el principal motivo por el cual cayeron las reservas del BCRA, pues la mayor parte de los depósitos se contabilizan como activos brutos, pero la cancelación de compromisos privados con el exterior sí provocan un drenaje de divisas de la economía local.

Las compras con tarjeta de débito y crédito en moneda extranjera estarán sujetas al 30% del impuesto PAIS y la percepción del 35% por parte de AFIP

“El BCRA se propone reducir la participación de grandes empresas en las líneas de financiamiento que las entidades financieras ofrecen para la prefinanciación de exportaciones”, señaló la entidad que conduce Miguel Pesce.

En otra medida, el BCRA puso en marcha una estrategia de normalización financiera, que implicará la eliminación de la posibilidad de que los agentes financieros no residentes lleven adelante operaciones de liquidación de títulos valores contra moneda extranjera, a fin de regular la salida de divisas mediante el mercado de capitales local.

Fuente: Infobae.com