{"id":39860,"date":"2020-04-20T10:55:53","date_gmt":"2020-04-20T13:55:53","guid":{"rendered":"http:\/\/www.100xd.com.ar\/?p=39860"},"modified":"2020-04-20T11:37:48","modified_gmt":"2020-04-20T14:37:48","slug":"un-segundo-grupo-de-bonistas-rechazo-la-propuesta-de-deuda-de-guzman-y-dice-tener-suficientes-bonos-como-para-bloquear-un-acuerdo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/100xd.com.ar\/en\/un-segundo-grupo-de-bonistas-rechazo-la-propuesta-de-deuda-de-guzman-y-dice-tener-suficientes-bonos-como-para-bloquear-un-acuerdo\/","title":{"rendered":"Un segundo grupo de bonistas rechaz\u00f3 la propuesta de deuda de Guzm\u00e1n, y dice tener suficientes bonos como para bloquear un acuerdo"},"content":{"rendered":"
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Un nuevo comit\u00e9 de acreedores conformado por tenedores de bonos argentinos comunic\u00f3 su rechazo a los t\u00e9rminos del canje de deuda<\/b><\/mark>\u00a0propuesto por el ministro de Econom\u00eda,\u00a0Mart\u00edn Guzm\u00e1n<\/b>. Son fondos tenedores de bonos emitidos en 2005 y 2010, durante los dos canjes de deuda, que se ver\u00edan sometidos a una segunda reestructuraci\u00f3n.\u00a0Est\u00e1n asesorados por el abogado que represent\u00f3 a Paul Singer en la pulseada legal con los Holdouts y que se hizo conocido por embargar la Fragata Libertad<\/b><\/mark>.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Se trata de\u00a0un nuevo grupo de bonistas, luego de que el autodenominado Comit\u00e9 de Acreedores de la Argentina (ACC, por sus siglas en ingl\u00e9s),<\/b>\u00a0comunicara anoche que no aceptar\u00eda los t\u00e9rminos del acuerdo<\/b><\/a>.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Este otro grupo se hace llamar\u00a0\u201cGrupo de Titulares de Bonos de Canje\u201d. Est\u00e1 liderado por el fondo Monarch, y tambi\u00e9n forman parte de \u00e9l HBK Capital Management, Cyrus Capital Partners LP y VR Capital Group Ltd.<\/b><\/mark><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Son alrededor de 20 grupos de inversi\u00f3n y dicen tener papeles por USD 4.000 millones de los canjes, el 16% de emisiones que necesitan del acuerdo de bonistas con el 85% de la emisi\u00f3n total para no caer en default<\/b><\/mark>. Argumentan, por lo tanto, tener la capacidad de bloquear el acuerdo por si mismos. Los asesora legalmente\u00a0Dennis H. Hranitzky, del estudio Quinn Emanuel & Su<\/a>llivan<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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\u201cLamentablemente, las opiniones del Grupo de Titulares de Bonos de Canje no se han tenido en cuenta de ninguna manera en la oferta de canje anunciada por la Argentina. En lugar de seguir un curso de compromiso constructivo,\u00a0la Argentina ha optado por hacer una oferta unilateral. La propuesta de la Argentina no representa el resultado de negociaciones de buena fe, por lo que el Grupo de Titulares de Bonos de Canje la considera inaceptable y no tiene intenci\u00f3n de apoyarla<\/b><\/mark>\u201d, dijeron los bonistas en un comunicado.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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La propuesta de Guzm\u00e1n fue interpretada como \u201cagresiva\u201d incluso entre fuentes allegadas al palacio de Hacienda. En el mercado todav\u00eda se preguntan si se trata de un primer paso en una negociaci\u00f3n o una oferta de \u201ct\u00f3malo o d\u00e9jalo\u201d por parte del Gobierno argentino. En principio, s\u00f3lo dos grupos de acreedores se expresaron respecto de los t\u00e9rminos y lo hicieron en forma negativa.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Seg\u00fan distintos an\u00e1lisis de especialistas, la oferta inicial de Guzm\u00e1n implica una quita considerable.\u00a0Con variaciones, los c\u00e1lculos privados estiman que los nuevos bonos ofrecidos tendr\u00edan un valor neto presente -el valor calculado a hoy de los flujos de pagos futuros- de 32 centavos por cada d\u00f3lar. Pero en ese c\u00e1lculo global hay diferencias seg\u00fan cada bono y, los surgidos de los canjes 2005 y 2010 son los m\u00e1s golpeados<\/b><\/mark>, un problema a\u00fan mayor si se tiene en cuenta que esos papeles necesitan de un grado de acuerdo mayor para entrar a la operaci\u00f3n.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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\u201cLos bonos surgidos del canje 2005\/2010 con salvaguardas legales mas robustas son los que menos valor tienen en la oferta, disminuyendo notablemente las chances de \u00e9xito de la operaci\u00f3n\u201d, analiz\u00f3 un informe de Consultatio Asset Management.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Llamado a un acercamiento<\/b><\/mark><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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En el comunicado de hoy, los bonistas reconocen la necesidad de una reestructuraci\u00f3n de la deuda en moneda extranjera de la Argentina.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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\"Dennis<\/p>\n<\/div>

Dennis Hranitzky representa a bonistas tenedores de t\u00edtulos de los canjes 2005 y 2010. En 2012, cuando defend\u00eda al fondo NML Capital de Paul Singer, embarg\u00f3 la Fragata Libertad<\/span><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n
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\u201cEl Grupo est\u00e1 y estuvo siempre disponible para buscar de una manera constructiva una soluci\u00f3n en la que todas las partes contribuyan equitativamente a una carga de deuda sostenible respaldada por pol\u00edticas apropiadas. Una soluci\u00f3n as\u00ed colocar\u00eda a la Argentina en un camino de crecimiento econ\u00f3mico s\u00f3lido, mantendr\u00eda el acceso al mercado para la Rep\u00fablica y los emisores argentinos y, sobre todo, elevar\u00eda el nivel de vida de la gente\u201d, dijeron los bonistas tenedores de t\u00edtulos de los canjes.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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\u201cEl Grupo de Titulares de Bonos de Canje entr\u00f3 en estas conversaciones de buena fe, entendiendo la necesidad de la Argentina de aliviar el flujo de efectivo en el corto plazo para hacer frente a los impactos que ha sufrido su econom\u00eda en los \u00faltimos a\u00f1os<\/b><\/mark>, incluida la pandemia de COVID-19. El Grupo de Titulares de Bonos de Canje estuvo y est\u00e1 preparado para abordar esos problemas en el contexto de un proceso que requiere de transparencia por parte de los representantes de la Argentina y compromisos significativos entre las partes\u201d, agregaron.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Tambi\u00e9n, llamaron a repartir la carga de los sacrificios para ayudar a reducir el nivel de deuda del pa\u00eds. \u201cEl camino de la Argentina hacia un futuro m\u00e1s pr\u00f3spero requiere del apoyo activo y la cooperaci\u00f3n de todas las partes: tenedores de bonos internacionales y locales, el FMI, el Banco Mundial y otros socios multilaterales y bilaterales, adem\u00e1s de la sociedad argentina y su gobierno\u201d, detall\u00f3 el texto.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Beligerantes<\/b><\/mark><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Hranitzky, el asesor legal del Grupo de Titulares de Bonos de Canje, gan\u00f3 notoriedad luego de embargar la Fragata Libertad en octubre de 2012 cuando estaba fondeada en el puerto de Tema, en Ghana. En ese momento formaba parte del estudio Dechert y asesoraba al fondo NML Capital de Paul Singer, el m\u00e1s notorio de los \u201choldouts\u201d o \u201cfondos buitre\u201d que pele\u00f3 y gan\u00f3 un juicio contra la Argentina por el default de 2001<\/b><\/mark>.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Hoy, incorporado a una nueva firma legal, est\u00e1 a cargo de la representaci\u00f3n de los fondos de inversi\u00f3n considerados m\u00e1s beligerantes dentro de la nueva saga de la deuda argentina.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Entre sus representado est\u00e1 VR Capital, una empresa de inversiones relacionada con VR Global Partners que litig\u00f3 contra Argentina durante la reciente pulseada con los holdouts.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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\u201cTras los canjes de deuda de 2005 y 2010, en los que el 92% de toda la deuda pendiente fue reestructurada con \u00e9xito, un n\u00famero de fondos de cobertura y muy pocos inversores minoristas iniciaron una larga batalla con Argentina en los EE.UU. y en Europa buscando recuperar las p\u00e9rdidas de sus inversiones en t\u00edtulos de deuda en mora. Aunque el soberano lleg\u00f3 a un acuerdo con estos acreedores retenidos en abril de 2016, hoy en d\u00eda todav\u00eda hay un n\u00famero de los tenedores de bonos que siguen rechazando el acuerdo ordenado por el tribunal y mantienen sus reclamos abiertas en Nueva York y en Alemania\u201d, analiz\u00f3 un reciente informe de Research for Traders que, por otro lado, entend\u00eda que se trata de inversores con pocas tenencias de bonos y bajo \u201cpoder de fuego”.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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\u201cEste tipo de compradores prometen una vez m\u00e1s hacer mucho ruido durante la pr\u00f3xima reestructuraci\u00f3n”, agreg\u00f3 el informe de Research for Traders.<\/p>\n

Fuente: Infobae.com<\/a><\/p>\n<\/div>\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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